随着汽笛的长鸣，一个意大利烂仔从船上走了下来，踏上了美国波士顿的土地。

　　1903年的这一天，没人留意这个外形普通的烂仔。因为谁都没有想到，他将在这里掀起一场轩然大波，并因对“庞氏骗局”的开创而遗臭万年。

　　他就是历史上赫赫有名的投机商查尔斯•庞齐（Carlo Ponzi）。

　　上岸之前，他的全部家当赌得只剩下了2.5美元。

　　这个一心只想着不劳而获的烂仔，不得不到一家饭店作起了服务员，却很快被开除，原因是偷窃和私吞找零。

　　1907年在加拿大的蒙特利尔做银行雇员，却被判三年监禁，原因是中饱私囊和伪造支票罪。

　　1911年刚出狱，就在回美国的火车上，卷入一宗人口偷渡案，又蹲了两年监狱后，才重获自由。

　　其后，庞奇回到波士顿。这一次，他换了一个马甲，但并不是为了改过自新，而是为了伺机实行更大的骗局。

　　做进出口贸易期间，一个叫回信券的东西引起了他的注意。这是一种可在国际间流通的邮政票据：寄信人出于种种考虑，在去信中夹带一张回信券，收信者就可以用它在当地邮局兑换邮票。

　　理论上，由于汇率的存在，如果在欧洲用美元兑换当地货币购买回信券，再拿到美国来换邮票卖，会是一笔稳赚不赔的生意。但在实际操作中，在购买和兑换等环节上都存在名目繁多的常项支出，微薄的利差将被抵消得无影无踪，赚钱的可能性微乎其微。

　　但是，职业骗子庞齐却根本不管实际操作的现实。在他的心目中，只要把“理论上”的故事讲深讲透，就足够了。

　　因为，就在看到回信券的那一刹那，昔日在银行打工所获得的秘密突然在脑海中灵光闪现：空手套白狼，拆东墙补西墙。

　　因此，严格意义上说，非法集资的鼻祖，还不是庞齐，而是银行。

　　早在公元前2000年的巴比伦寺庙、公元前500年的希腊寺庙，就已经有了经营保管金银、收付利息、发放贷款的机构。中国在7到10世纪初期的唐朝，也出现了办理金融业务的独立机构。明朝中叶出现的钱庄和清朝产生的票号，实际都具有银行的性质。而且，早期的银行，大多是私人机构。

　　即使是经过成百上千年发展的现代银行，有着庞大而复杂的管理运营体系，其得以运行的核心秘密，也正如庞齐所悟

　　不过，现代银行跟庞齐们的集资诈骗相比，前者有着严格而成熟的风险控制体系，在严格控制利差和存贷款规模等手段下，也具备抗风险的能力；后者一味地以过高的利息吸引投资者，吸引到的投资者和存款越多越好，窟窿只会越来越大。

　　1919年，一穷二白的庞齐，借钱成立一家证券交易公司后，开始在美国各大报纸上投放广告，并四处游说：购买国际邮政代金券，45天，就可以赚到投资额的50%；3个月，就能让你的投资翻番。

　　最初，带着复杂的心情前来投资的人寥寥无几。然而，45天后，当收益按时足额地送到这些人手里时，不但先期投资者乐颠颠地继续追加投资，更多的投资者也接二连三地涌了上来。

　　如此这般几个回合下来，波士顿人开始在庞齐的公司门前排起了长队。

　　回头再看看中国大大小小的非法集资案，不难发现所有的庞氏骗局中，一个重要的共同现象：最初的投资者，多是犹犹豫豫，带着几分懵懂精神冒险入局，并且只进行少量的投资；等到眼见别人或自己准时足额地获得了回报时，就会按耐不住，并带动更多观望者纵身一跃；在赚取暴利的激动和喜悦中，基本常识和理性质疑几乎全被掩盖。