有一对大灰狼兄弟特别懒惰，总觉得力气不够干活，也没兴趣找食物充饥。后来他们打听到神仙家住在不远的山洞里，就勤快地在神仙家隔壁重新安了窝，从此长久地住下来，每凡饿了就到隔壁向神仙借东西吃。它们这样懒惰，惹得神仙非常生气，决定惩罚它们。

　　这天大灰狼兄弟饿得实在不行了又来借东西吃。神仙装作无奈的样子说：“今天我这里没有吃的了。”

　　“没有吃的了？”兄弟俩惊讶地面面相觑。

　　“没有吃的了。”神仙重复说。

　　兄弟俩立刻泄了气趴在地上不知所措。

　　神仙拂了拂长须笑说：“但我可以借三样宝贝给你们去找东西吃。”

　　“找东西吃？”兄弟俩彼此对看了一眼，摇摇头拒绝了。

　　神仙鼓励道：“有了我这三样宝贝，你们就能很轻松地找到许多东西吃哪。”

　　“很轻松吗？”大灰狼兄弟兴奋地睁大双眼问：“真的吗？哪三样宝贝？”

　　神仙笑道：“力气、心情，还有时间。”

　　“是这些呀？做什么用？我们已经饿得皮包骨了。”兄弟俩立刻把自己枯瘦如柴的身体展露给神仙看。神仙摆摆手说：“没关系，有了这三样。你们很快就有吃的了。”兄弟俩烦恼地皱起眉头问：“拿时间做什么用？”

　　“给你们充分的时间找活干。”兄弟俩一听说就耷拉了脑袋没兴趣。

　　神仙生气了说道：“如果不要，你们就等着饿死吧！”

　　兄弟俩只好委屈地接受了。它们来到山下看见猪妈妈家里在盖房子，有许多动物在帮忙，就决定过去偷小猪吃。它们装作热情的样子过去请求一起干活。猪妈妈看见是大灰狼兄弟就不敢要。兄弟俩装作可怜兮兮的样子哀求说：“猪妈妈，你看我们饿得皮包骨没有力气了，怎么会害你们呢？”它们说着把瘦骨头露给猪妈妈看，说“我们只想靠干活来换点食物就行了。”

　　好心的猪妈妈见它们真的瘦得没有力气抓小猪了就同意了。大灰狼见猪妈妈同意了高兴极了。猪妈妈安排它们在房子前面堆砖头。它们趁猪妈妈不注意，跑到房子里拿出神仙给的大力气把正在玩耍的小猪们全都抓进准备好的大袋子里去了。猪妈妈不见了大灰狼兄弟，又听到小猪们的喊叫声连忙赶进房间里。大灰狼兄弟也想把猪妈妈一起抓进袋子里去，但是神仙给的大力气花完了。最后它们被大家痛打一顿赶走了。

　　它们垂头丧气地准备回家却遇到了老虎，于是心生一计，乔装打扮成老虎的模样，高高兴兴地往猪妈妈家又走去了。大家一看到老虎来就连忙关起了大门。大灰狼兄弟便装作非常有礼貌的样子说：“猪妈妈，你开开门，我们刚刚上了艺术班学唱歌跳舞。今天想借你们家的小猪去教我们唱唱歌。”猪妈妈立刻摇起了拨浪头表示不同意。

　　大家也齐声说：“老虎借猪，有借无还。”大灰狼兄弟就在门外兴奋地唱起歌跳起舞来证明。他们唱啊跳啊，费了很长的时间终于说服大家相信了。但是神仙给的心情花完了。大灰狼兄弟就心情败坏地朝大门吼叫起来。大家听出了是狼的叫声准备了工具打它们。兄弟俩气愤极了，迫不及待地露出真面目威胁道：“再不出来我就冲进去了。”结果大家一起冲出来把它们打跑了。

　　大灰狼兄弟花完了神仙给的三样宝贝，最后饿死在了自己的窝里。